用趋势看牛熊,用波浪理论看现在正处在牛市的哪个阶段？

市场不会在灿烂光辉的照耀之下登上顶点，也不会以另外一种突然反转的形式而终结。——利维摩尔

前天我讲了币圈这两天由于受到美股回调影响，也进入了震荡行情中。

昨天凌晨，由于回调幅度比较大，很多散户已经高喊，镰刀砍下来，牛市泡影破灭了。

这类投资者多半是高价上车的，或者执着相信牛市没来，巴不得看人亏损的围观者。

为什么投资是一场修行呢？

没有修行的投资者，心态就是这样的。看着不断攀高，认为已经见顶了，马上要暴跌了，更不用说大幅回调，就坐实了他们暴跌的猜想，拼命非理性割肉；而不断下跌，以为已经到底了，稍微有点反弹，完全不懂得看量价，结果拼命加仓，加在了半山腰。

学习知识是一个苦行，而没有知识的执行纪律，更无从建立起，加上很多人不是用闲散资金炒币，而是借钱，全仓，心态就更毁了。

在币市里，人们最容易出现赌徒心理。什么是典型的赌徒心理呢？就是明明你都抓到一张牌，那张牌已经注定是什么了，但是在开牌的过程里，大喊，三个边三个边!

在币市也是一样，看着方向跟自己相反了，就不断盯盘，半夜不睡觉，心里默念，涨涨涨，不小心喊出来，旁边昏睡的老婆一脚给揣床下。

所以，做好修行，知识，资金和心态，一个都不能少。

切记用闲置资金，建立自己的交易系统和交易纪律。

今天说关于交易系统的两个宏观视角。

1、趋势看牛熊

在投资市场的趋势分析，来自于道氏理论。道氏理论将升势及跌势划分为三个运行阶段。

上升趋势是价格走势“一峰高于一峰、一谷高于一谷”的过程，可以将其划分为筑底阶段（看好后市的资金续入场锁定筹码，多方力量不断积累）、持续上扬阶段（入场资金力度不断加大，价格走势加速上扬）、冲顶阶段（市场趋于狂热，买盘开始趋于枯竭）。

下跌趋势是价格走势“一谷低于一谷、一峰低于一峰”的过程，可以将其划分为筑顶阶段（快速出货不断加强，空方力量积累）、持续下降阶段（卖盘加速离场，价格走势加速下行）、探底阶段（市场已陷于恐慌，但做空力量开始不足）。

当处在牛市进程中，不会一帆风顺，但也不会突然中止趋势，它是有着强大的惯性的。

这就是利维摩尔的智慧总结：市场不会在灿烂光辉的照耀之下登上顶点，也不会以另外一种突然反转的形式而终结。

造成一个牛市，是由消息利好，主流机构加仓，散户狂热，媒体关注，标的物短缺等多个因素在天时地利下形成的，我们很凭空难造一个牛市，即使是持币了47万枚

BTC

的灰度，也断然不敢在今年上半年单方面发起牛市冲击，那时候全球央行的大放水虽是注定，但火候未到。

而现在火候已经是快要揭锅前的15分钟了，美国老板职位已定，经济刺激计划将要全面施行，将导致全球资金泡沫巨浪。按照Microstrategy老板Michael Saylor的说法，他认为，未来几年，BTC需要承载全球250万亿美金的资产。因为全球起码有250万亿的货币、地产等其他资产将要经受贬值的考验。

而BTC是最理想的储值资产。它少有的携带方便，安全的通缩性货币，不担心超发，又有这么高的全球共识。

于是今年主流机构下半年开始纷纷加仓。

当火候到这个程度了，即使OK有事，即使郭嘉监管，即使灰度要砸盘，也没用，虽然回调程度各有不同，但大趋势改不了。

所以，趋势这种“惯性”与大众投资者以及机构投资者的跟风心理、宏观经济的走向、企业盈利能力等因素有关，但归根结底，还是市场形成了风向标，引导着市场思维的持续。

在没有明显外力的情况下，现有的趋势会在这种持续力的推动下而继续推进、保持下去，从而使得数字货币在一个较长的时间跨度内有着明确、单一的运行方向。

所以趋势不可违，顺势操作，相信基本盘。

2、波浪理论看阶段

那么问题来了，如果我们现在是在牛市里面，是在什么阶段？为什么还会有回调呢?

那就要学习波浪理论了。

牛市在绝望中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。—约翰邓普顿

波浪理论（Wave Principle）是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）于20世纪30年代提出来的一种重要金融市场分析工具。

艾略特利用道琼斯工业平均指数作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。

艾略特认为：股票的价格与大自然的潮汐、波浪一样呈现出一种周而复始的波浪形运动方式。

如果说道氏理论告诉人们何为大海，那么波浪理论则指导你如何在大海上冲浪。

波浪理论认为，股票市场等投资市场的升势与跌势是交替出现的，一个大的升势之后会紧随着一个大的跌势，同样，一个大的跌势之后，也将紧随着一个大的升势。市场就是以这种升势跌势交替出现的方式滚动运行的。

通过观察，艾略特发现可以用“五升三降”的八浪循环过程来描述趋势运行过程。

我们可以用四个字来概括：“八浪循环”。

波浪理论中八浪划分示意图

其中的第1至5浪构成了上升趋势，a、b、c浪构成了下跌趋势。在这八浪中，第3浪是上升趋势的主升浪，其涨速、涨幅要领先于其他的上涨浪；c浪则是下跌趋势的主跌浪，跌速、跌幅要领先于其他的下跌浪。

第1浪往往出现在空头市场跌势未尽且买方力量并不强大的时候，由于市场上的空头气氛较重，第1浪上升之后出现第2浪调整回落。

第2浪时，市场的做多动能尚未有效聚集，这就使得第2浪的调整幅度往往较大，但是第2浪却有一个显著特征说明空方力量的减弱，这就是成交量的萎缩形态。

第3浪是上升趋势的主升浪，随着指数的不断上涨，市场人气恢复，由于赚钱效应的持续，场外买盘开始加速涌入，成交量不断放大。

第4浪是行情大幅涨升后的调整浪，从形态的结构来看，第4浪经常是以三角形或楔形的调整形态进行的，且第4浪的底部不会低于第1浪的顶点，这一点是投资者应格外注意的。

第5浪的特点是市场人气较为高涨，一些二、三线的币往往会突然发力，其升幅较为可观。

a浪是对第5浪的调整，b浪是a浪过后的一个小反弹浪，由于此时仍有很多投资者已习惯了牛市思维方式，因而往往还会以为上升趋势尚未结束，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。b浪的成交量一般不大，是多头的逃命线。

c浪是下跌趋势的主推动浪，它的出现既与市场抛压不断增强、场外买盘无意入场等场内因素有关，也与宏观经济走势下滑等因素有关。从性质上看，c浪是破坏力较强的下跌浪，c浪在下跌行情中的地位就如同第3浪在上升行情中的地位，持续的时间较长且跌幅巨大。

根据这个八浪，我们来看BTC。

以上是我我画的波浪，从最左边1点开始，到2点，是第一浪，接下来迎来了回调，回调的力度一般是多少呢，波浪理论没有说，于是我们用斐波那契回撤一拉，发现正好回撤到第一个点0.236，大约是10000美金左右。

接下来，进入到了第三浪，也就是持续时间最长的这一浪，会达到多高呢？

理论上会破前高，也就是1.9万美金，如果不能破，按照斐波那契，也会达到1.6万美金，这次BTC的上行，阻力也就在1.6万的关键节点，估计在未来，还会拉锯一段时间，为突破这个压力，累积一些势能。

突破之后又会有一轮回调，然后到了未来的第五浪，预计直接冲破2万，去到3-5万美金。

所以根据波浪理论，V客预判，目前处在牛市中前期。

当然，八浪循环是一种理想化的抽象模型，大浪中套小浪、小浪中套细浪，浪中有浪，再加上浪的形态有简单，有复杂，时间持续长短也不一样，从而使得投资者很难分辨当前究竟是处于哪一浪之中，使数浪变得相当繁杂和难于把握。

从总体历史市场规律大体会这么走，但是否一定能走出以上的进程，也只有到了明年年底再来验证。如果你不想错过，想安全地上车，就可以和我们一起去做一个有趣的冒险，也许财富翻N倍的机会到来了。

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