KIRA:流动性质押和衍生品质押的被动收入

作者：Yuri Papadin

产生被动收入是去中心化资产领域最引人注目的特征之一。风险最小化和“不劳而获”的想法是几乎所有权益证明机制（PoS）网络的核心，这些网络通过激励用户锁定其资产和为他们信任的验证者担保来确保其网络协议的安全性。为网络运营者提供担保的过程通常称为“质押”。这意味着将某人的资产置于“风险”或“罚没”的风险之中，

这是防止所谓的“无利害攻击”（Nothing-at-Stake）的机制，简单来说，它可以防止分叉。

我们在本文将探讨“流动性质押”，并讨论

KIRA 网络

如何通过“质押挖矿”来革新这种机制，即利用任何类型的数字资产来优化被动收入而无需清算和/或承受目前DeFi应用体现的市场波动风险的能力。

顾名思义，流动性质押可以提供所抵押资产的流动性，通常采用衍生品的形式，它们1：1代表所有用户锁定的资产。这有效地允许代表质押代币的价值，以新代币（质押衍生品）的形式进行转移，同时继续用这些衍生品所代表的基础资产来保护网络。

在目前最常见的实现中，质押衍生品是由去中心化应用（dApp）或属于或多或少一个从所赚取的费用中收取佣金的去中心化项目的智能合约发行。用户把完全控制权交由一组网络运营者或合约所有者管理的区块链应用，而网络运营者或合约所有者则代表用户质押代币。作为放弃控制权的交换，用户将收到代表基础资产和网络奖励声索权的新代币。尽管这一方法允许利用锁定代币的基础价值，但对于代币持有者而言并非最佳途径，且仅适用于 PoS 代币。最终，只有数量非常有限的代币可以质押，用户被第三方收取额外的佣金，衍生品没有保证的市场准入或应用，智能合约会承受失去所有代币和高罚没风险的累积风险。

KIRA 网络原生支持流动性质押，不仅消除了外部 dApp 实施的潜在漏洞，而且最重要的是，

将流动性质押作为其安全层和网络经济的核心。

KIRA的流动性质押机制与目前所有已知的实现方式根本不同，并且支持任何类型资产，而不仅仅是单个或有限范围的代币。

在 KIRA 中，质押直接在 KIRA 网络上发生，这增加了所有 KIRA 应用的安全性、流动性和可用性。没有代表用户的托管人、合约或 dApp 质押代币，也没有代币持有者被收取任何额外费用。代币持有者可以增加其潜在的被动收入，而无需额外承受安全或市场波动性威胁。

当前，存在两类主要的数字资产：同质化（可分割的）代币，例如比特币或

以太坊

；以及非同质化的资产（NFT），例如游戏资产、数字化房地产；以及其他独特资产、不可分割的商品。KIRA 支持这两类资产的流动性质押，尽管每种代币类型都需要独特的基础技术实现。

在质押任何代币之前，网络治理必须将该代币列入白名单，定义质押利率，并设置网络运营分配收入的最大百分比，以防止例如质押代币可能被恶意通胀等滥用。代币利率由网络治理动态管理，并且不依赖于市场价格或任何类型，例如第三方预言机等易于利用的机制。治理基于两个因素定义哪些代币可被抵押以及代币收益率：

网络是否需要质押其他附加价值来保护其安全？

网络是否需要额外的活动和收入？

根据市场需求和洞察，可以做出明智的决定来优化资产流入、安全性和整体网络活动。如果代币需求量很大，将代币持有者有效地依靠大量收入，并将其列入白名单可为 KIRA 网络运营者带来收入和/或安全性。收入由两部分流入：KEX 代币形式的区块奖励和一篮子货币形式的费用奖励，用户可用来支付与 KIRA 网络上部署的应用交互的费用。

在 KIRA 网络上质押代币的用户将以1：1的比例为其每个质押资产获得新的代币（质押衍生品），数量和面额与它们代表的锁定代币相同。要获得奖励，用户只需简单持有自己的质押衍生品代币，每隔几个区块就会启动自动提款。为收回原始资产，用户必须解押代币并等待若干天的解押期（由治理设置），在此期间其衍生资产继续保持锁定状态。

对于把质押衍生品转移到 KIRA 网络之外哪里以及多长时间，没有限制。无论衍生品位于何处，质押该资产的用户将继续获得收入。这意味着代币可以在多个链或 dApp 上获得收入，同时在 KIRA 上获得质押挖矿奖励。

为了在将质押衍生代币发送到外部网络或其他分片dApp时申领奖励，用户必须每若干天至少提交一次所有权证明（通常需要花费相同的时间来解押代币）。另一个选项是只需将衍生品退回到发起质押的地址，所有累积的奖励将记入该原始帐户。

流动性质押的一个主要优势是能够通过只需将相应的未抵押资产的衍生品资产出售来解押代币的能力。不过，KIRA 让这一概念对代币持有者更为有利——因为可以抵押任何类型资产，而不是出售或解押，质押衍生品挖矿者可以简单地将其抵押代币与其他类型例如稳定币这样的抵押资产交易。有效的代币持有者可以继续赚取收益而不会受到市场波动的影响。KIRA 网络不会在市场波动期间降低其网络安全性，因为用户不必为了保护其投资组合的价值而解押代币。

KIRA 对流动性质押的新颖设计与实现让代币持有者可以同时受益于多个区块链上的网络奖励，同时为交易和收益挖矿保持流动性，从而充分利用其资金的潜力并最大程度地降低风险。

KIRA 网络是使用

Tendermint

和

Cosmos SDK

构建的、通过流动性质押来保护 DeFi 应用并为其提供动力的首个去中心化解决方案。借助其新颖的共识——

多重抵押权益证明

（MBPoS），KIRA 旨在让用户能够通过抵押任何加密货币、稳定币、数字法币，甚至是 NFT 来产生收益，同时通过原生支持的衍生品质押来保持全部流动性。

KIRA 的

链间交换协议（IXP）

将成为首个由质押资产流动性推动的 DeFi 应用。由于有了 IXP，用户可以同时进行资产抵押和交易。