什么是Alpha Homora?
Alpha团队很高兴地宣布我们在以太坊上的第一个Alpha产品--Alpha Homora。
Alpha Homora将通过带杠杆的Yield Farming来解锁你的Alpha!!
Alpha Homora的智能合约,由PeckShield审计,审计报告可以在这里查阅:https://github.com/AlphaFinanceLab/alphahomora
让魔法开始吧!
Alpha Homora是一个可以利用你Yield Farming中头寸的协议,或者称为"Yield Farming 版dYdX"。
Uniswap池子:
· WETH/WBTC
· WETH/USDDT
· WETH/USDC
· WETH/DAI
· WETH/YFI
IndexCoop池子:
· WETH/DPI
Alpha Homora用户界面
协议用户
用户可以挖矿农民、ETH贷款人、清算人或赏金猎人身份参与Alpha Homora协议。以下是每种用户简短描述。
·
挖矿农民
最高可开出自己最初投资组合2.5倍的流动性挖矿头寸。
·
ETH贷款人
可以从其持有的ETH上赚取利息。
·
清算人
寻求风险清算赚取5%清算奖金。
·
赏金猎人
寻求复投Alpha Homora投资组合获得总奖励的3%赏金。
挖矿农民
高达2.5倍杠杆
:用户可以在受支持的Uniswap池子以高达2.5倍的杠杆借入ETH进行流动性挖矿。
自动复投
:所有挖出的代币每隔24小时自动加到用户的挖矿仓位,这样可以确保所有的收益复投,进一步实现利润最大化。
高负债率清算
:只要负债价值低于仓位价值的杀跌系数(Uniswap池子为80%,IndexCoop池子为60%),其头寸就会保持清算状态。假设ETH价格为400美元时,如果用户在ETH-USDT上以3倍杠杆进行挖矿,那么当ETH价格达到约576美元时,用户的头寸将面临清算风险。
*注:这是假设没有滑点的情况下。在今后的文章中,将对较大的成交量头寸进行更详细的分析!
可调整头寸
:用户可以随时增加、取出部分或全部ETH来调整自己的挖矿仓位。只要最终头寸的债务不超过其仓位价值的70%,任何操作都不会影响用户。
例如,挖矿农民爱丽丝
1. 爱丽丝有100个ETH,想在ETH-USDT Uniswap池子挖UNI,赚取30%的年化收益。通常情况下,她会将大约一半的ETH换成USDT,然后给池子提供流动性,并赚取30%的年化收益(参见我们的博客https://blog.alphafinance.io/onesideduniswap/,了解如何优化操作)。
2. 有了Alpha Homora,她可以从Alpha Homoray银行借到200ETH,支付借款人利息后,加上她最初的100ETH,现在她可以用300ETH(3倍杠杆!)进行挖矿,赚取90%的年化收益,是她原来的年收益率的三倍。
3. 只要她的仓位价值不低于250ETH,她不需要再存款,并可以继续进行挖矿。
*注:爱丽丝还需要支付借款金额的借款利息,利息取决于ETH的使用率。
ETH贷款人
带息ETH(ibETH)
:当用户将ETH存入Alpha Homora银行时,他们会收到一定比例的ibETH代币,这是一种可交易的有息资产,代表他们在银行池中的ETH份额,类似于Compound的cToken。
赚取利息
:ETH借款人支付的利息,按ETH借出金额的比例分配给ETH贷款人,贷款人的利息取决于ETH的使用率,使用率越高,利息越高。
*注:借款人的利率模式遵循三坡曲线(https://blog.alphafinance.io/3-changes/)。
**注:借款人10%的利息将存储在Alpha Homora银行储备金中,可作为贷款人的保险基金,以备意外情况发生时使用。将来,Alpha Homora银行储备金授权可能会过渡到社区治理。
清算人
清算奖金
:清算人在清算风险头寸(债务超过头寸价值的杀跌系数)时,可获得头寸价值的5%。
例如,清算人查理。
1. 鲍勃利用3倍杠杆借入200ETH加上他最初的本金100ETH,在ETH-USDT Uniswap池子挖UNI。目前鲍勃的总仓位价值为300ETH。
2. 当周晚些时候,ETH有了明显的增长。因此,鲍勃的总仓位值从300 ETH降到️240 ETH,他的负债率为83.33%(200 ETH/240 ETH),高于
ETH
-USDT池的杀跌系数(80%)。查理看到这个机会,清算了Bob的头寸,赚取了12ETH(240ETH的5%)。
赏金猎人
复投赏金
:赏金猎人可以用复投功能,将Alpha Homora组合中所有挖出的代币卖出换成ETH,再复投到矿池中,此过程可获得总奖励的3%赏金!
风险
和所有带杠杆的借贷一样,Alpha Homora也有自己的风险。以下是每个协议用户可能面临的一些风险概述。
· 挖矿农民要承担被清算的风险,具体来说就是当挖矿代币价格大幅下跌时(与ETH相比)。
· ETH贷款人在清算人未及时清算的情况下,分担水下头寸所产生的债务风险。
· 清算人和赏金猎人冒着被其他竞争者抢占先机的风险,获得清算奖金或复投赏金。清算人和赏金猎人很可能在高Gas费情况下没能成功先发制人而白给Gas费。
更详细的风险分析将在以后的文章中进行分析!
关键参数
以下是Alpha Homora参数的数值,平衡了我们用户的风险和收益。
全局参数
*注:借款利率遵循三坡曲线。更多详情请看这里:https://blog.alphafinance.io/3-changes/。
池子的具体参数
我们可能会相应调整这些初始值。未来,这些参数的控制权限将过渡到由Alpha社区治理,ALPHA的持有人可以对这些数值的变化提出建议并进行投票表决。
**注:5个Uniswap池子,最大负债率为70%,清算负债率为80%。IndexCoop的WETH/DPI池子,最大负债率为33.33%,清算负债率为60%。
流动性挖矿
总共250万ALPHA将在30天内根据协议用户对协议的使用情况(75%给贷款人,25%给借款人)分配给协议用户。使用情况统计将从UTC 109(星期四)中午12:00至118(星期)下午12:00为止。用户只有在流动性挖矿期结束时(即11812:00PM UTC)才能领取ALPHA奖励。
协议治理
与其他Alpha产品一样,ALPHA代币也将成为Alpha Homora协议的核心治理。
ALPHA代币于2020年1010凌晨05:00(UTC)开始上市币安。有关参与Binance Launchpad和Binance Launchpool的更多细节,请参见这里:https://www.binance.com/en/support/announcement/44788a90eb204201ae7f4cecb5cfc733。
ALPHA实用性
1. 适用于所有Alpha产品的实用型代币(如提供流动性或质押以获得一定量的协议费)。
2. 利用Alpha产品的互操作性的主要代币(例如用户需要质押ALPHA才能解锁Alpha Lending和Alpha Homora之间的互操作性功能)。
3. 2个层面治理:产品层面和Alpha金融层面。
a. 产品层面治理将允许ALPHA代币持有人治理特定Alpha产品的关键指标。以Alpha Homora为例,代币持有者可以投票设置的指标包括协议关键参数、修改现有策略、添加/删除策略到新的矿池等。
b. Alpha金融层面治理将在第二阶段实施,将允许ALPHA代币持有者治理Alpha产品的组合互操作性。例如,代币持有者可以就是否允许将在Alpha Homora上使用在Alpha Lending上收到的alToken进行投票。
目前,这些程序正在开发中。我们将很快在我们的博客和公告分享更多细节。
*注:alToken是一种计息的ERC-20代币,代表用户在所存的基础资产中的份额。
代码审计
感谢PeckShield团队与我们共同完成此次代码审计。更多详情请查阅这里:https://github.com/peckshield/publications/blob/master/reviews/PeckShield-Security-Review-Alpha-Homora-v1.0.pdf。
加入Beta测试员队伍
对我们的产品有兴趣,或者对未来的产品感到好奇?若有意向成为我们的测试员,请填写该表格:https://forms.gle/p8qabA5esuSKqscR8。
关于Alpha
Alpha Finance Lab致力于DeFi领域的研究与构建。其首个产品,Alpha Lending,是一个币安智能链上以算法调节利率的去中心化借贷平台。
ALPHA代币是平台内的原生功能型代币。代币当前和计划中的用例包括流动性挖矿,治理投票,以及代币抵押。
Alpha Finance Lab将致力于以下工作:
创建可持续的用户获利模型。
减轻流动性提供者的无常损失。
建立有隐私属性的去中心化代币交易机制。
允许固定利率代币借贷行为。
官网:https://alphafinance.io/
白皮书:https://bit.ly/2Hn83Gu
官方电报社区:https://t.me/AlphaFinanceLab
推特:https://twitter.com/alphafinancelab
博客:https://blog.alphafinance.io/
GIthub:https://github.com/AlphaFinanceLab
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